廣經觀察

　　年終獎理財之一

　　臨(lin) 近春節，拿著年終獎的市民，如何實現“錢生錢”，避免資金春節“站崗”呢？記者關(guan) 注到，當前，銀行爭(zheng) 搶“開門紅”，部分銀行陸續推出“開門紅”的存款、理財產(chan) 品，廣東(dong) 地區有銀行大額存單出現“1天賣上億(yi) 元”的火熱場景。

　　值得注意是，在銀行理財、銀保等產(chan) 品的選擇上，需要關(guan) 注產(chan) 品募集期、提前退保的損失等情況。

　　文/廣州日報全媒體(ti) 記者 王楚涵

　　關(guan) 注1：

　　廣東(dong) 地區有銀行大額存單1天賣上億(yi) 元

　　大額存單一向是銀行“開門紅”的攬儲(chu) 利器，記者關(guan) 注到，當前銀行大額存單利率一般在2%～3%左右。“2023年首期大額存單在1月6日上線，額度僅(jin) 1.5億(yi) 元，現在已經賣完了，剛新增了額度。”廣東(dong) 地區某股份製商業(ye) 銀行工作人員告訴記者，去年年底大額存單火爆，1天賣上億(yi) 元。

　　“現在我行上線了一些大額存單產(chan) 品，春節前額度會(hui) 充足一些，春節後就不一定了。”廣州地區某國有銀行理財經理告訴記者，該行三年期大額存單產(chan) 品年利率為(wei) 3.1%，較前期並未有明顯變化。

　　同時，存款產(chan) 品的利率變化並不明顯。“長期來看，在貸款利率水平維持相對較低水平的情況下，銀行淨息差承壓，存款利率或存在下行空間。”普益標準研究員王麗(li) 婷提醒，傾(qing) 向於(yu) 保本型產(chan) 品的投資者，可選擇存款利率相對較高的機構進行儲(chu) 蓄，提前鎖定存款收益。

　　“對於(yu) 追求本金保障的保守型投資者來說，大額存單是比較適合的投資品種，不過短期產(chan) 品利率偏低，長期品種流動性較差，如果短期內(nei) 沒有使用資金的打算，可以考慮購買(mai) 長期大額存單。”融360數字科技研究院分析師劉銀平提醒。

　　普益標準研究員薑玲建議，投資者可將資金分為(wei) 三部分，結合自身風險承受能力、資金流動性需求等實際情況，構建適宜的投資組合：一是可將部分資金投向短期限的現金管理、固收產(chan) 品。二是將部分投向中長期限的封閉、定開固收產(chan) 品。三是將部分資金投向風險和收益相對更高的理財產(chan) 品，如混合類、權益類等理財產(chan) 品。

　　關(guan) 注2：

　　“開門紅”理財產(chan) 品業(ye) 績比較基準提高

　　“現在已經推出了第二期‘開門紅’理財產(chan) 品，業(ye) 績比較基準比年初推出的產(chan) 品再提高10BP。”廣東(dong) 地區某股份製商業(ye) 銀行工作人員告訴記者。

　　從(cong) 普益標準發布的最新數據來看，理財產(chan) 品發行量連續回升，產(chan) 品收益率有望企穩回升。具體(ti) 來看，2022年12月全市場共新發了2468款理財產(chan) 品，環比增加193款，其中288款為(wei) 開放式產(chan) 品，其平均業(ye) 績比較基準為(wei) 3.92%；2180款為(wei) 封閉式產(chan) 品，其平均業(ye) 績比較基準為(wei) 3.83%。從(cong) 兌(dui) 付情況來看，2022年12月理財公司共有1907款理財產(chan) 品到期。其中，到期開放式固收類理財產(chan) 品的平均兌(dui) 付收益率(年化)為(wei) -0.38%，環比下跌1.07個(ge) 百分點，落後其平均業(ye) 績比較基準3.58個(ge) 百分點。

　　去年年底債(zhai) 市調整引發銀行理財淨值波動，從(cong) 近期情況來看，以投資債(zhai) 券為(wei) 主的銀行理財產(chan) 品的淨值已經開始回升，但淨值仍未回歸到“破淨”前的水平。普益標準研究員董翠華建議，對銀行理財缺乏信心的投資者可考慮購買(mai) 現金管理類產(chan) 品，這類產(chan) 品能提供較為(wei) 穩定的收益，具備良好的流動性，在假期中也可贖回或者快速贖回，方便應對各種資金需求。“近期各銀行和理財公司推薦的攤餘(yu) 成本法理財產(chan) 品，這類產(chan) 品投資各種固定收益類資產(chan) ，使用攤餘(yu) 成本法估值，收益比較平穩。此外，投資者也可考慮結構性存款，這類產(chan) 品保證本金，收益具有一定風險性。”董翠華說。

　　“銀行理財產(chan) 品有募集期，少則1天，多則十幾天，平均在5～7天之間，而且收益開始計算時間一般在非節假日，春節前夕發行的理財產(chan) 品大多在節後開始計算收益，投資者需要提前安排理財計劃，購買(mai) 產(chan) 品的時候關(guan) 注一下收益開始計算時間。”劉銀平提醒，理財產(chan) 品已經向淨值化全麵轉型，產(chan) 品打破剛性兌(dui) 付，淨值隨底層資產(chan) 價(jia) 格波動，投資者要謹慎挑選理財產(chan) 品，尤其是關(guan) 注產(chan) 品的風險等級、投資類型、投資方向、曆史淨值波動等風險因素。

　　關(guan) 注3：

　　銀保產(chan) 品提前退保或有較大本金損失

　　“可以關(guan) 注下銀保產(chan) 品，是我行代銷的保險產(chan) 品，不僅(jin) 保本，且合同約定基本保額3.5%年複利。”廣州地區某國有銀行工作人員向記者推薦。記者關(guan) 注到，保險產(chan) 品成為(wei) 多家銀行力推的產(chan) 品之一。

　　劉銀平提醒，銀保理財產(chan) 品的穩定性整體(ti) 要高於(yu) 銀行理財產(chan) 品，部分產(chan) 品有本金保障，不過流動性往往較差，提前退保可能有較大本金損失，收益率也存在一定波動性。購買(mai) 這類產(chan) 品，重點要關(guan) 注兩(liang) 方麵，一是產(chan) 品期限、現金價(jia) 值及提前退保的損失情況。二是產(chan) 品的收益率是如何約定的。

　　記者了解到，在季末、年末、長假前夕，流動性會(hui) 有所收緊，國債(zhai) 逆回購利率往往也會(hui) 上漲，成為(wei) 投資者青睞的短期投資產(chan) 品。“可以關(guan) 注春節前的國債(zhai) 逆回購，低風險還可以關(guan) 注中短債(zhai) ，收益會(hui) 高點，但與(yu) 國債(zhai) 逆回購的差距不大。”廣州地區某證券公司工作人員告訴記者。

　　劉銀平提醒，國債(zhai) 逆回購適合短期投資，但不適合作為(wei) 長期的投資工具，投資者可關(guan) 注利率波動情況。“國債(zhai) 逆回購是T+1交易機製，需要在1月19日下午3點半之前買(mai) 入，才可以享受春節長假期間的利息。”劉銀平說。